加纳行长：已建立监管框架以开拓10.5万亿美元非利息金融市场

加纳已制定了一套全面的非利息银行业监管框架，目前正在审查三家寻求在该模式下运营的机构的许可申请。与此同时，该国正致力于进入全球非利息金融市场，预计到2030年，该市场规模将达到10.5万亿美元。

加纳银行行长约翰逊·潘迪特·阿西亚马博士（Dr Johnson Pandit Asiama）周二在阿克拉市政厅举行的“2026年第五届非利息金融国际会议”上披露了这些许可申请。由于他未能亲临现场，加纳银行非利息银行业顾问约翰·加特奇·加齐教授（Professor John Gartchie Gatsi）代为宣读了他的讲话。阿西亚马表示，这些申请正在接受严格审查。

市场机遇

全球非利息金融资产预计在2025年将达到2914亿美元，这凸显了这些工具在动员发展资本方面日益增长的重要性。

阿西亚马表示，一个发展成熟的非利息银行业将通过伊斯兰债券（Sukuk）、股权融资和其他创新产品，在动员国内和国际资本方面发挥关键作用，从而支持创业、中小企业、农业、可再生能源、住房和基础设施建设。

从法律条款到运营框架

这一时刻的准备工作已持续多年。《2016年银行及专门存款机构法》（第930号法案）第18(1)(r)条为加纳的非利息银行业提供了法律依据。但正如阿西亚马在8月所指出的，“仅凭法律条款并不能创造一个运作良好的市场”。

2025年，加纳银行成立了一个专门团队，负责制定必要的监管和监督安排。这项工作促成了2026年1月13日《加纳非利息银行业监管与监督指南》的发布。该指南规定，现有金融机构可以通过专门窗口提供非利息服务，同时也为全牌照非利息银行业机构的许可和监管提供了依据。

2026年8月，随着非利息金融咨询委员会（NIFAC）的成立，一个关键的治理层被增加。这是一个由五名成员组成的机构，受命就非利息银行业机构的监管和监督向加纳银行提供建议。随着整个生态系统的发展，NIFAC 还可能为证券交易委员会（SEC）和国家保险委员会提供支持。

并非宗教产品

行长利用此次主题为“非利息银行业是否属于特定群体？”的会议，坚决回击了认为该模式与任何信仰挂钩的看法。

“非利息银行业是一种包容性的银行业模式，它为客户提供服务，不因宗教、种族、文化或任何其他社会因素而产生歧视，”阿西亚马说。他补充道，该模式建立在伦理和互利互惠的融资安排之上，旨在促进公平、透明和可持续增长。

他强调：“非利息银行业是旨在服务客户并获取利润的商业银行业务。它不是为了操纵客户参与任何宗教而设立的社会计划。”

加纳银行与宗教领袖的接触也体现了这种敏感性。在敲定框架之前，中央银行咨询了加纳基督教理事会、加纳五旬节和灵恩派理事会、加纳天主教会主教会议以及伊斯兰教领导层。阿西亚马向公众保证，银行“并非宗教的监管机构”。

资本市场与保险组成部分

中央银行已与国家保险委员会和证券交易委员会协调，以扩大非利息金融工具和产品的范围。证券交易委员会一直在敲定伊斯兰债券（Sukuk）发行指南，该指南规定了结构化、文件编制和发行后义务的要求，包括成立非利息专家咨询委员会以认证合规性。塔卡富尔（Takaful，伊斯兰保险）指南也已进入后期阶段。

非利息银行业实际涉及的内容

在该框架下，非利息银行业机构不以利息形式贷款。相反，它们通过贸易、租赁或盈亏分担安排为客户提供融资，通过加价、租金或利润分成获取回报，而非随时间产生的利息。允许的合同包括穆拉巴哈（Murabahah，成本加成销售）、伊贾拉（Ijarah，租赁）、穆达拉巴（Mudarabah，利润分享）和穆沙拉卡（Musharakah，合资经营）。

现有的传统银行可以通过专门窗口提供这些产品，这些窗口必须在运营和财务上与传统业务保持严格分离，包括设立独立的非利息金融基金和专门的软件系统。

前行之路

对于加纳而言，潜在的收益不仅限于资本动员。支持者认为，非利息金融可以吸引那些一直处于正式银行系统之外的个人和企业——估计占加纳人口的42%以上——并为政府提供一条在不增加传统债务负担的情况下为基础设施融资的替代途径。

阿西亚马表示，银行致力于确保实施过程以透明度、良好治理、消费者保护、金融稳定和监管诚信为指导，以补充传统银行业并为加纳的社会经济转型做出贡献。

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记者注：三份许可申请正在审查中；目前尚无机构获得许可开展非利息银行业务。10.5万亿美元这一数字是指预计到2030年的全球非利息金融资产规模。行长的讲话是在会议上由他人代为宣读的；他本人并未出席。