محافظ بنك غانا: وضع إطار تنظيمي للاستفادة من سوق التمويل غير القائم على الفائدة البالغ 10.5 تريليون دولار

وضعت غانا إطاراً تنظيمياً شاملاً للخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة، وتقوم حالياً بمراجعة طلبات ترخيص مقدمة من ثلاث مؤسسات تسعى للعمل بموجب هذا النموذج، في وقت تسعى فيه البلاد لولوج سوق التمويل العالمي غير القائم على الفائدة، والذي من المتوقع أن يصل حجمه إلى 10.5 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030.

وكشف محافظ بنك غانا، الدكتور جونسون بانديت أسِياما، عن طلبات الترخيص يوم الثلاثاء في خطاب ألقاه نيابة عنه البروفيسور جون غارتشي غاتسي، مستشار البنك المركزي لشؤون الخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة، خلال المؤتمر الدولي الخامس للتمويل غير القائم على الفائدة لعام 2026 الذي عُقد في قاعة مدينة أكرا. وقال أسِياما إن الطلبات تخضع لمراجعة دقيقة.

فرصة السوق

من المتوقع أن تصل الأصول المالية العالمية غير القائمة على الفائدة إلى 291.4 مليار دولار أمريكي في عام 2025، مما يؤكد الأهمية المتزايدة لهذه الأدوات في حشد رأس المال من أجل التنمية.

وقال أسِياما إن قطاعاً مصرفياً متطوراً غير قائم على الفائدة سيكون حاسماً في حشد رأس المال المحلي والدولي على حد سواء من خلال الصكوك، والتمويل القائم على الملكية، وغيرها من المنتجات المبتكرة، مما يدعم ريادة الأعمال، والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، والزراعة، والطاقة المتجددة، والإسكان، والبنية التحتية.

من النص القانوني إلى الإطار التشغيلي

تمتد الأسس التمهيدية لهذه اللحظة لسنوات؛ حيث وفرت المادة 18(1)(ر) من قانون البنوك والمؤسسات المتخصصة في قبول الودائع لعام 2016 (القانون 930) الأساس القانوني للخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة في غانا، ولكن كما أشار أسِيامي في أغسطس، فإن "النص القانوني وحده لا ينشئ سوقاً فاعلة".

وفي عام 2025، شكل بنك غانا فريقاً متخصصاً لتطوير الترتيبات التنظيمية والرقابية اللازمة. وأدى هذا العمل إلى نشر المبادئ التوجيهية لتنظيم والإشراف على الخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة في غانا في 13 يناير 2026. وتسمح هذه المبادئ التوجيهية للمؤسسات المالية القائمة بتقديم خدمات غير قائمة على الفائدة من خلال نوافذ مخصصة، فضلاً عن ترخيص والإشراف على مؤسسات مصرفية متكاملة تعمل وفق هذا النموذج.

وتمت إضافة طبقة حوكمة رئيسية في أغسطس 2026 مع تدشين المجلس الاستشاري المالي غير القائم على الفائدة (NIFAC)، وهو هيئة مكونة من خمسة أعضاء مكلفة بتقديم المشورة لبنك غانا بشأن تنظيم والإشراف على المؤسسات المصرفية غير القائمة على الفائدة. وقد يدعم المجلس أيضاً هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة التأمين الوطنية مع تطور المنظومة الأوسع.

ليس منتجاً دينياً

استخدم المحافظ المؤتمر — الذي جاء تحت شعار "هل تنتمي الخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة إلى مجموعة معينة؟" — للتصدي بحزم للتصورات التي تربط هذا النموذج بأي معتقد.

وقال أسِياما: "الخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة هي نموذج مصرفي شامل يخدم العملاء دون تمييز على أساس الدين أو العرق أو الثقافة أو أي اعتبار اجتماعي آخر"، مضيفاً أنها تقوم على ترتيبات تمويلية أخلاقية ومتبادلة المنفعة تعزز العدالة والشفافية والنمو المستدام.

وأكد قائلاً: "الخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة هي خدمات مصرفية تجارية مصممة لخدمة عملائها وتحقيق الربح. وهي ليست مخططاً اجتماعياً للتلاعب بالعملاء لأجل أي دين".

وقد عكس تفاعل بنك غانا مع القادة الدينيين هذه الحساسية؛ حيث استشار البنك المركزي المجلس المسيحي في غانا، والمجلس البنتاكستي والكاريزماتي في غانا، ومؤتمر الأساقفة الكاثوليك في غانا، والقيادات الإسلامية قبل وضع الإطار النهائي، مع طمأنة أسِياما للجمهور بأن البنك "ليس منظماً للأديان".

مكونات سوق رأس المال والتأمين

نسق البنك المركزي مع هيئة التأمين الوطنية وهيئة الأوراق المالية والبورصات لتوسيع نطاق الأدوات والمنتجات المالية غير القائمة على الفائدة. وتعمل هيئة الأوراق المالية والبورصات على وضع اللمسات الأخيرة على المبادئ التوجيهية لإصدار الصكوك، والتي تحدد متطلبات الهيكلة والتوثيق والتزامات ما بعد الإصدار، بما في ذلك إنشاء لجنة خبراء استشارية غير قائمة على الفائدة للمصادقة على الامتثال. كما وصلت المبادئ التوجيهية للتكافل (التأمين الإسلامي) إلى مرحلة متقدمة.

ما تتضمنه الخدمات المصرفية غير القائمة على الفائدة فعلياً

بموجب هذا الإطار، لا تقوم المؤسسات المصرفية غير القائمة على الفائدة بإقراض الأموال مقابل فائدة، بل تقوم بتمويل العملاء من خلال التجارة، أو التأجير، أو ترتيبات المشاركة في الربح والخسارة، حيث تجني عوائد من هوامش الربح أو الإيجارات أو الأرباح المشتركة بدلاً من الفائدة المتراكمة بمرور الوقت. وتشمل العقود المسموح بها المرابحة (البيع بالتكلفة زائد ربح)، والإجارة (التأجير)، والمضاربة (المشاركة في الربح)، والمشاركة (المشروع المشترك).

ويمكن للبنوك التقليدية القائمة تقديم هذه المنتجات من خلال نوافذ مخصصة، والتي يجب أن تحافظ على فصل تشغيلي ومالي صارم عن الأعمال التقليدية، بما في ذلك صندوق تمويل غير قائم على الفائدة منفصل وأنظمة برمجية مخصصة.

الطريق إلى الأمام

بالنسبة لغانا، تمتد الفوائد المحتملة إلى ما هو أبعد من حشد رأس المال. ويرى المؤيدون أن التمويل غير القائم على الفائدة يمكن أن يجذب الأفراد والشركات الذين ظلوا خارج النظام المصرفي الرسمي — والذين تقدر نسبتهم بأكثر من 42 في المائة من الغانيين — كما يوفر للحكومة مساراً بديلاً لتمويل البنية التحتية دون زيادة أعباء الديون التقليدية.

وقال أسِياما إن البنك ملتزم بضمان أن يكون التنفيذ موجهاً بالشفافية، والحوكمة الرشيدة، وحماية المستهلك، والاستقرار المالي، والنزاهة التنظيمية، لتكملة الخدمات المصرفية التقليدية والمساهمة في التحول الاجتماعي والاقتصادي في غانا.

---

ملاحظة المراسل: طلبات الترخيص الثلاثة قيد المراجعة؛ ولم يتم ترخيص أي مؤسسة بعد لبدء عمليات مصرفية غير قائمة على الفائدة. يشير رقم 10.5 تريليون دولار أمريكي إلى الأصول المالية العالمية غير القائمة على الفائدة المتوقعة لعام 2030. ألقيت ملاحظات المحافظ نيابة عنه في المؤتمر؛ ولم يتحدث شخصياً.