Le Ghana met en place un cadre réglementaire pour capter le marché de la finance sans intérêt de 10 500 milliards de dollars — le Gouverneur

Le Ghana a élaboré un cadre réglementaire complet pour la banque sans intérêt et examine actuellement les demandes de licence de trois institutions souhaitant opérer selon ce modèle, alors que le pays se positionne pour capter un marché mondial de la finance sans intérêt qui devrait atteindre 10 500 milliards de dollars US d'ici 2030.

Le gouverneur de la Banque du Ghana, le Dr Johnson Pandit Asiama, a révélé l'existence de ces demandes de licence mardi lors d'un discours lu en son nom par le professeur John Gartchie Gatsi, conseiller de la banque centrale sur la banque sans intérêt, lors de la cinquième Conférence internationale sur la finance sans intérêt 2026 qui s'est tenue à l'Accra City Hall. Les demandes font l'objet d'un examen rigoureux, a déclaré M. Asiama.

L'opportunité de marché

Les actifs financiers mondiaux sans intérêt devraient atteindre 291,4 milliards de dollars US en 2025, soulignant l'importance croissante de ces instruments pour la mobilisation de capitaux destinés au développement.

M. Asiama a déclaré qu'un secteur bancaire sans intérêt bien développé serait essentiel pour mobiliser les capitaux nationaux et internationaux par le biais de Sukuk, de financements basés sur les fonds propres et d'autres produits innovants, soutenant ainsi l'entrepreneuriat, les PME, l'agriculture, les énergies renouvelables, le logement et les infrastructures.

De la disposition légale au cadre opérationnel

Le travail préparatoire pour ce moment remonte à plusieurs années. L'article 18(1)(r) de la loi de 2016 sur les banques et les institutions de dépôt spécialisées (Act 930) a fourni la base juridique de la banque sans intérêt au Ghana, mais comme l'a noté M. Asiama en août, « une disposition légale seule ne crée pas un marché fonctionnel ».

En 2025, la Banque du Ghana a constitué une équipe dédiée pour élaborer les arrangements réglementaires et de supervision nécessaires. Ce travail a conduit à la publication des Lignes directrices pour la réglementation et la supervision de la banque sans intérêt au Ghana le 13 janvier 2026. Ces lignes directrices prévoient que les institutions financières existantes puissent proposer des services sans intérêt via des guichets dédiés, ainsi que l'octroi de licences et la supervision d'institutions bancaires sans intérêt de plein exercice.

Une couche de gouvernance clé a été ajoutée en août 2026 avec l'inauguration du Conseil consultatif financier sans intérêt (NIFAC), un organe de cinq membres chargé de conseiller la Banque du Ghana sur la réglementation et la supervision des institutions bancaires sans intérêt. Le NIFAC peut également soutenir la Securities and Exchange Commission et la National Insurance Commission à mesure que l'écosystème global se développe.

Pas un produit religieux

Le gouverneur a profité de la conférence — dont le thème était « La banque sans intérêt appartient-elle à un groupe particulier ? » — pour rejeter fermement l'idée que ce modèle soit lié à une quelconque foi.

« La banque sans intérêt est un modèle bancaire inclusif qui sert les clients sans discrimination fondée sur la religion, l'ethnie, la culture ou toute autre considération sociale », a déclaré M. Asiama, ajoutant qu'elle repose sur des arrangements de financement éthiques et mutuellement bénéfiques promouvant l'équité, la transparence et une croissance durable.

« La banque sans intérêt est une banque commerciale conçue pour servir sa clientèle et réaliser des profits. Ce n'est pas un programme social pour manipuler les clients au nom d'une religion », a-t-il souligné.

L'engagement de la Banque du Ghana auprès des chefs religieux a reflété cette sensibilité. La banque centrale a consulté le Conseil chrétien du Ghana, le Conseil pentecôtiste et charismatique du Ghana, la Conférence des évêques catholiques du Ghana et les dirigeants islamiques avant de finaliser le cadre, M. Asiama assurant au public que la Banque « n'est pas un régulateur de la religion ».

Composantes du marché des capitaux et de l'assurance

La banque centrale a coordonné ses efforts avec la National Insurance Commission et la Securities and Exchange Commission pour élargir la gamme d'instruments et de produits financiers sans intérêt. La SEC a finalisé les lignes directrices relatives à l'émission de Sukuk, qui fixent les exigences de structuration, de documentation et les obligations post-émission, y compris la création d'un comité consultatif d'experts sans intérêt pour certifier la conformité. Les lignes directrices sur le Takaful (assurance islamique) sont également à un stade avancé.

Ce que la banque sans intérêt implique réellement

Dans le cadre de ce dispositif, les institutions bancaires sans intérêt ne prêtent pas d'argent avec intérêt. Elles financent plutôt les clients par le biais du commerce, du crédit-bail ou d'accords de partage des profits et des pertes, percevant des rendements sur les marges, les loyers ou les bénéfices partagés plutôt que sur des intérêts accumulés au fil du temps. Les contrats autorisés incluent la Murabahah (vente à prix coûtant majoré), l'Ijarah (crédit-bail), la Mudarabah (partage des profits) et la Musharakah (coentreprise).

Les banques conventionnelles existantes peuvent proposer ces produits via des guichets dédiés, qui doivent maintenir une séparation opérationnelle et financière stricte par rapport aux activités conventionnelles, incluant un fonds de finance sans intérêt distinct et des systèmes logiciels dédiés.

La voie à suivre

Pour le Ghana, les avantages potentiels dépassent la simple mobilisation de capitaux. Les partisans soutiennent que la finance sans intérêt pourrait attirer des particuliers et des entreprises qui sont restés en dehors du système bancaire formel — estimé à plus de 42 % des Ghanéens — et offrir au gouvernement une voie alternative pour financer les infrastructures sans alourdir la dette conventionnelle.

M. Asiama a déclaré que la Banque s'engageait à ce que la mise en œuvre soit guidée par la transparence, une bonne gouvernance, la protection des consommateurs, la stabilité financière et l'intégrité réglementaire, afin de compléter la banque conventionnelle et de contribuer à la transformation socio-économique du Ghana.

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Note du reporter : Les trois demandes de licence sont en cours d'examen ; aucune institution n'a encore reçu de licence pour commencer des opérations de banque sans intérêt. Le chiffre de 10 500 milliards de dollars US se réfère aux actifs financiers mondiaux sans intérêt projetés pour 2030. Les remarques du gouverneur ont été prononcées en son nom lors de la conférence ; il n'a pas pris la parole en personne.