Fidelity Bank 创始人：加纳的银行资金充裕，但缺乏可融资项目

加纳 Fidelity Bank 创始人表示，加纳的银行拥有超过其能够负责任地部署的贷款资金，而私营部门信贷面临的根本制约因素是缺乏切实可行、结构良好的项目，而不是缺乏资本。

爱德华·埃法（Edward Effah）周一在 Channel One TV 节目《The Point of View》中接受伯纳德·阿夫莱（Bernard Avle）采访时表示，银行业的存贷比一直在 50% 左右徘徊，这意味着储户的大量资金被引导流向政府债券，而不是商业贷款。“资本不是问题，”埃法说，“我认为，获取资本的专有技术才是问题所在。”

他补充道：“在过去 10 年里，我可以自信地说，所有银行可供发放的资本都多于我们收到的可行项目数量。因此，我们没有足够符合各项要求的可行项目。”

此前，加纳银行（Bank of Ghana）的数据显示，该行业的存贷比已连续六年下降，从 2019 年的 54.1% 跌至 2025 年 12 月的 34.1%，到 2026 年 4 月，该比例进一步下滑至 31.5%。截至 2018 年底，加纳银行每持有 100 加纳塞地，就有 53.45 加纳塞地用于放贷；而到 2025 年 12 月，这一数字已降至 34.12 加纳塞地。

埃法于 20 世纪 90 年代中期创立了 Fidelity Bank，并将其发展成为加纳最大的本土放贷机构之一。他承认，银行更愿意放贷，而不是持有政府债券。“如果银行有好的、可行的项目，他们就会将更多的资金投资于此，而减少对政府债券的投资，因为毕竟我们是通过放贷来赚钱的，”他说。

十年的冲击与谨慎

这位 Fidelity Bank 创始人回顾了该行 20 年的发展历程，概述了该机构因连续经济冲击而承受的损失规模——这些损失有助于解释为什么加纳银行对信用风险仍然保持谨慎态度。

埃法在谈到 2022 年 12 月启动的国内债务重组计划（DDEP）时表示：“由于仅持有政府债券，我们在 DDEP 中不得不核销 14 亿（塞地）。”该计划将约 1370 亿加纳塞地的国内票据和债券转换为长期、低票息的金融工具。“在 2016 年，我们遭遇了能源危机；我们不得不核销另外 10 亿塞地。”

他还列举了 2017 年至 2018 年的银行业危机（当时加纳银行吊销了几家被认定为资不抵债的本土银行的牌照）以及塞地的反复贬值，称这些都是塑造放贷决策的因素。据央行数据，本币在 2024 年急剧贬值，随后在 2025 年对美元升值约 40%。

资产质量仍然令人担忧。2025 年 12 月，不良贷款率维持在 18.9%，低于前一年同期的 21.8%，但仍远高于加纳银行设定的 2026 年底 10% 的目标。

埃法强调，银行必须在发展职能与对储户和股东的信托责任之间取得平衡。他确定了决定企业是否有资格获得融资的核心标准：项目本身的 viability（可行性）、其发起人的信誉以及商业计划书的质量。

这位 Fidelity Bank 创始人的言论呼显了加纳金融领域一个长期存在的结构性挑战：在债务重组之前，银行一直青睐被视为高收益、低风险的政府债券，而不是向缺乏正式会计和抵押记录的碎片化私营部门放贷。

埃法自身的创业经历说明了获取资本的艰难。他回忆说，自己当时带着大约 4 万英镑的积蓄从伦敦返回，将自己的私家车作为股权转让给公司，并从朋友那里借了 2.5 万美元来完成最初的投资。“当你创业时，甚至不是为了盈利，而是为了生存，”他说。

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背景：Fidelity Bank 与加纳的银行格局

Fidelity Bank 成立于 20 世纪 90 年代中期，最初是一家贴现行，随后发展成为一家成熟的商业银行，它是新兴市场涌现的一波本土私营放贷机构（包括尼日利亚的 GTBank 和肯尼亚的 Equity Bank）的一部分，这些机构均以国际银行标准为样板。目前，它是加纳资产规模最大的银行之一。

自 2017 年以来，加纳银行业经历了重大的整合，当时央行着手进行整顿，导致几家本土放贷机构倒闭，并促成了加纳合并银行（Consolidated Bank Ghana）的诞生。2022 年的国内债务重组计划进一步加剧了银行资产负债表的紧张状况，放贷机构持有大约三分之一被置换的国内债券。此后，银行重建了盈利能力，但放贷意愿尚未完全恢复。

经济学家和商业团体长期以来一直认为，加纳的中小企业（占就业人口的大多数）难以达到银行要求的文档、抵押和治理标准。其结果是一个持续存在的悖论：银行体系中的流动性与最需要资金的企业的信贷紧缩并存。