مؤسس فيديلتي بنك: البنوك الغانية غارقة في رأس المال لكنها تفتقر إلى المشاريع القابلة للتمويل

صرح مؤسس فيديلتي بنك (Fidelity Bank) بأن البنوك الغانية تمتلك سيولة نقدية للإقراض تفوق قدرتها على توظيفها بشكل مسؤول، مشيراً إلى أن النقص المستمر في المشاريع القابلة للتنفيذ والمصممة بشكل جيد — وليس نقص رأس المال — يظل هو العائق الأساسي أمام الائتمان الموجه للقطاع الخاص.

وقال إدوارد إيفاه، في مقابلة مع برنارد أفلي في برنامج "The Point of View" على قناة "Channel One TV" يوم الاثنين، إن نسبة القروض إلى الودائع في القطاع المصرفي تراوحت حول 50 في المئة، مما يعني أن حصة كبيرة من أموال المودعين يتم توجيهها إلى الأوراق المالية الحكومية بدلاً من قروض الأعمال. وقال إيفاه: "رأس المال ليس هو المشكلة، بل أعتقد أن المشكلة تكمن في المعرفة بكيفية الوصول إلى رأس المال".

وأضاف: "على مدى السنوات العشر الماضية، يمكنني القول بكل ثقة إن جميع البنوك كان لديها رأس مال تود منحه أكثر من عدد المشاريع القابلة للتنفيذ التي نتلقاها. لذا، نحن لا نملك ما يكفي من المشاريع القابلة للتنفيذ التي تستوفي المعايير المطلوبة".

تأتي هذه التصريحات في وقت تظهر فيه بيانات بنك غانا أن نسبة القروض إلى الودائع في القطاع قد انخفضت لست سنوات متتالية، حيث تراجعت من 54.1 في المئة في عام 2019 إلى 34.1 في المئة في ديسمبر 2025، مع انزلاق النسبة بشكل أكبر إلى 31.5 في المئة بحلول أبريل 2026. فمقابل كل 100 سيدي غاني كانت مودعة في البنوك في نهاية عام 2018، كان هناك 53.45 سيدي غاني مقدمة كقروض؛ وبحلول ديسمبر 2025، انخفض هذا الرقم إلى 34.12 سيدي غاني.

وأقر إيفاه، الذي أسس فيديلتي بنك في منتصف التسعينيات وحوله إلى أحد أكبر المقرضين المحليين في غانا، بأن البنوك تفضل الإقراض على حيازة الأوراق الحكومية. وقال: "لو كانت لدى البنوك مشاريع جيدة وقابلة للتنفيذ، لاستثمرت قدراً أكبر منها وبنسبة أقل في الأوراق المالية الحكومية، لأننا في نهاية المطاف نجني المال عندما نقرض".

عقد من الصدمات والحذر

واستعرض مؤسس فيديلتي، في معرض تأمله لتاريخ البنك الممتد لـ 20 عاماً، حجم الخسائر التي استوعرتها المؤسسة جراء الصدمات الاقتصادية المتعاقبة — وهي خسائر تساعد في تفسير سبب بقاء البنوك الغانية حذرة بشأن مخاطر الائتمان.

وقال إيفاه، في إشارة إلى برنامج تبادل الدين المحلي (DDEP) الذي أُطلق في ديسمبر 2022، والذي حول ما يقرب من 137 مليار سيدي غاني من السندات والأوراق المالية المحلية إلى أدوات ذات آجال أطول وكوبونات أقل: "في برنامج تبادل الدين المحلي، اضطررنا لشطب 1.4 مليار لمجرد حيازة أوراق مالية حكومية". وأضاف: "في عام 2016، واجهنا أزمة الطاقة؛ واضطررنا لشطب مليار سيدي آخر".

كما استشهد بأزمة القطاع المصرفي في 2017-2018، عندما سحب بنك غانا تراخيص العديد من البنوك المحلية التي اعتبرت غير قادرة على السداد، بالإضافة إلى الانخفاض المتكرر في قيمة السيدي، كعوامل شكلت قرارات الإقراض. وقد انخفضت قيمة العملة المحلية بشكل حاد في عام 2024 قبل أن ترتفع بنحو 40 في المئة مقابل الدولار الأمريكي في عام 2025، وفقاً لبيانات البنك المركزي.

ولا تزال جودة الأصول تشكل مصدر قلق؛ حيث بلغت نسبة القروض غير المنتظمة 18.9 في المئة في ديسمبر 2025، انخفاضاً من 21.8 في المئة في العام السابق، ولكنها لا تزال أعلى بكثير من هدف بنك غانا البالغ 10 في المئة بحلول نهاية عام 2026.

وشدد إيفاه على ضرورة أن توازن البنوك بين دورها التنموي ومسؤوليتها الائتمانية تجاه المودعين والمساهمين. وحدد ثلاثة معايير أساسية تحدد ما إذا كان العمل التجاري مؤهلاً للتمويل: جدوى المشروع نفسه، ومصداقية مروجيه، وجودة خطة العمل.

وتعكس تعليقات مؤسس فيديلتي تحدياً هيكلياً طال أمده في القطاع المالي في غانا، حيث فضلت البنوك تاريخياً الأوراق المالية الحكومية — التي تُعتبر عالية العائد ومنخفضة المخاطر، على الأقل حتى إعادة هيكلة الديون — على الإقراض لقطاع خاص مجزأ يمتلك سجلات محاسبية وضمانات رسمية محدودة.

وتوضح مسيرة إيفاه الريادية صعوبة الوصول إلى رأس المال؛ حيث روى عودته من لندن ومع معه مدخرات تبلغ حوالي 40,000 جنيه إسترليني، ونقله لسيارته الشخصية إلى الشركة كحصة في رأس المال، واقتراض 25,000 دولار من صديق لاستكمال استثماره الأولي. وقال: "عندما تبدأ عملاً تجارياً، لا يتعلق الأمر بالربحية فحسب، بل يتعلق بالبقاء".

---

خلفية: فيديلتي بنك والمشهد المصرفي في غانا

تأسس فيديلتي بنك في منتصف التسعينيات كدار خصم قبل أن يتطور إلى بنك تجاري كامل، كجزء من موجة المقرضين المحليين من القطاع الخاص التي ظهرت في الأسواق الناشئة — بما في ذلك GTBank في نيجيريا وEquity Bank في كينيا — على غرار المعايير المصرفية الدولية. ويعد الآن أحد أكبر البنوك في غانا من حيث الأصول.

شهد القطاع المصرفي الغاني عمليات دمج كبيرة منذ عام 2017، عندما بدأ البنك المركزي عملية تنظيف أسفرت عن انهيار العديد من المقرضين المحليين وإنشاء بنك غانا الموحد (Consolidated Bank Ghana). كما أدى برنامج تبادل الدين المحلي لعام 2022 إلى زيادة الضغط على الميزانيات العمومية للبنوك، حيث كان المقرضون يحوزون نحو ثلث السندات المحلية التي جرى تبادلها. وقد أعادت البنوك بناء ربحيتها منذ ذلك الحين، لكن الرغبة في الإقراض لم تتعافَ بالكامل بعد.

لطالما جادل الاقتصاديون ومجموعات الأعمال بأن الشركات الصغيرة والمتوسطة في غانا — التي تستحوذ على الجزء الأكبر من التوظيف — تواجه صعوبة في تقديم الوثائق والضمانات ومعايير الحوكمة التي تتطلبها البنوك. والنتيجة هي مفارقة مستمرة: سيولة في النظام المصرفي تتعايش مع قيود ائتمانية للشركات الأكثر احتياجاً إليها.