Une exigence de garantie à 120 % prive les entreprises de crédit — AGI

Les banques ghanéennes exigent des garanties atteignant jusqu’à 120 % du montant du prêt demandé, privant de fait les entreprises viables de crédit, alors même que le secteur bénéficie d’une liquidité accrue et que les taux débiteurs tombent à des plus bas pluriannuels, a mis en garde l’Association des industries du Ghana (AGI).

Eric Defor, président du comité des affaires économiques de l’AGI, a déclaré mercredi 11 novembre dans l’émission PM Express de Joy News que l’accès au financement restait la contrainte majeure pour l’industrie, malgré le succès de la banque centrale dans la stabilisation de l’environnement macroéconomique. Il a appelé le gouvernement à traiter cette question dans le budget 2027, que le ministre des Finances, le Dr Cassiel Ato Forson, doit présenter au Parlement le jeudi 12 novembre.

« Les banques croulent sous l’argent »

Eric Defor a reconnu que la gestion des principaux indicateurs par la Banque du Ghana avait été louable et que le remboursement continu par le gouvernement de ses obligations au titre du programme d’échange de dettes intérieures (DDEP) avait renforcé les bilans des banques.

« Les banques croulent sous l’argent actuellement », a-t-il déclaré. « L’accès n’est pas très facile. Je sais qu’elles ont de l’argent parce que le gouvernement a réussi à maintenir le remboursement des dettes du DDEP. Les banques ont donc de l’argent, mais l’accès aux fonds n’est pas si simple, même si les taux d’intérêt ont baissé. »

Les données étayent son évaluation d’une liquidité améliorée et d’un crédit moins cher au niveau global. Le taux directeur de la Banque du Ghana a été maintenu à 14 % depuis septembre 2026, contre 28 % en mai 2025. Le taux d’intérêt commercial moyen est passé de 20,58 % en janvier 2026 à 15,94 % en août, un plus bas en 25 ans. Le taux de référence ghanéen, l’indice de référence utilisé pour tarifer les prêts, est tombé à 11,71 % en mars.

Pourtant, ces moyennes masquent le coût auquel les PME font réellement face. Les données de la Banque du Ghana pour mai 2026 montrent des taux effectifs globaux (TEG) indicatifs pour les crédits aux PME d’un an allant de 11,03 % au plus bas à 33,58 % au plus haut, plusieurs banques pratiquant des taux bien supérieurs à 25 %. L’écart entre le taux directeur et ce qui est réellement proposé à une petite entreprise reste important.

L’obstacle des garanties

Eric Defor a identifié les exigences de garanties comme l’obstacle décisif. Il a cité des cas où les emprunteurs devaient nantir des sûretés évaluées à près de 120 % du montant du prêt.

« Le recours aux garanties constitue également un autre problème toujours présent sur le marché. Si ma mémoire est bonne, elles demandent désormais près de 120 % du montant que vous souhaitez emprunter », a-t-il affirmé.

Il a reconnu que les banques restaient prudentes à la suite de la crise du secteur financier au Ghana, mais a soutenu que ces conditions empêchaient les entreprises de bénéficier de l’amélioration de l’environnement économique. Il a également exprimé la crainte que certaines institutions n’orientent les fonds disponibles vers des titres d’État plutôt que de prêter à des entreprises productives, et a appelé à des données fiables pour établir où circule réellement le crédit.

Les données du registre des garanties de la Banque du Ghana offrent un aperçu partiel. Les garanties en espèces sont restées la catégorie la plus fréquemment enregistrée au deuxième trimestre 2026, représentant 80 673 enregistrements, soit 68,7 % de l’ensemble des garanties nanties. La prédominance des garanties en espèces suggère que les prêteurs continuent de privilégier la sûreté la plus sûre possible, pénalisant les entreprises dont les actifs consistent en stocks, en équipements ou en créances plutôt qu’en dépôts liquides. Le total des enregistrements a chuté de 32,2 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2026, principalement sous l’effet d’un recul de l’activité des sociétés d’épargne et de crédit.

Une préoccupation persistante

L’AGI a souligné à plusieurs reprises la question de l’accès au crédit. Son baromètre des affaires du deuxième trimestre 2026 a enregistré un indice de confiance des entreprises de 108,7, en léger recul par rapport aux 109,5 du premier trimestre, l’accès au crédit étant identifié comme un défi par 11 % des entreprises interrogées. L’association a noté que si les crédits au secteur privé avaient augmenté, cette expansion ne s’était pas encore traduite par des avantages tangibles pour l’économie réelle, les entreprises de construction étant particulièrement touchées.

Eric Defor a salué la restructuration du régime de TVA par le gouvernement, qui, selon lui, a contribué à réduire les coûts de production. Mais il a fait valoir que la baisse des coûts de production et des taux directeurs n’apporterait qu’un soulagement limité si les entreprises ne pouvaient pas remplir les conditions requises pour obtenir du crédit en premier lieu.

Ce que le budget pourrait apporter

Le ministre délégué aux Finances, Thomas Ampem Nyarko, a déclaré que le budget 2027 n’introduirait aucun nouvel impôt, le gouvernement comptant sur la rationalisation des dépenses et des coupes budgétaires pour financer ses programmes phares. La pièce maîtresse est un programme de « nouvelle économie » d’environ 10 milliards de dollars américains sur quatre ans, de 2027 à 2030, ciblant la création d’emplois dans l’agriculture, le textile, la pharmacie, le tourisme et l’industrie manufacturière, financé sans nouvel emprunt, en partie grâce à la réduction de l’objectif d’excédent primaire de 1,5 % à 0,5 % du PIB.

Il n’était pas clair avant la présentation du budget si ce programme inclurait des mesures spécifiques pour assouplir les contraintes de garanties ou inciter à prêter aux secteurs productifs. Pour les membres de l’AGI, le test consistera à savoir si l’amélioration de la liquidité du système bancaire s’accompagne d’un crédit qui parvient effectivement aux ateliers, aux usines et aux fermes.

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Note du journaliste : Le chiffre de 120 % pour les garanties est celui avancé par Eric Defor de l’AGI ; il ne s’agit pas d’une exigence officielle de la Banque du Ghana. Le budget n’avait pas encore été présenté au moment de la publication. Les données de la Banque du Ghana relatives aux TEG reflètent des taux indicatifs pour mai 2026 et les emprunteurs individuels peuvent faire face à des conditions différentes.