جمعية الصناعات الغانية: متطلبات ضمانات بنسبة 120% تحرم الشركات من الائتمان

حذرت جمعية الصناعات الغانية (AGI) من أن البنوك في غانا تطلب ضمانات تصل قيمتها إلى 120 في المئة من قيمة القرض المطلوب، مما يؤدي فعلياً إلى حرمان الشركات القادرة من الحصول على الائتمان، رغم تمتع القطاع بسيولة محسنة وانخفاض أسعار الإقراض إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات.

وقال إريك ديفور، رئيس لجنة الشؤون الاقتصادية في جمعية الصناعات الغانية، في برنامج "PM Express" على قناة "Joy News" يوم الأربعاء 11 نوفمبر، إن الوصول إلى التمويل لا يزال يمثل العائق الأساسي أمام الصناعة رغم نجاح البنك المركزي في استقرار البيئة الاقتصادية الكلية. ودعا الحكومة إلى معالجة هذه القضية في موازنة عام 2027، التي يعرضها وزير المالية الدكتور كاسيل أتو فورسون على البرلمان يوم الخميس 12 نوفمبر.

"البنوك غارقة في الأموال"

وأقر ديفور بأن إدارة بنك غانا للمؤشرات الرئيسية كانت جديرة بالثناء، وأن استمرار الحكومة في سداد التزاماتها بموجب برنامج تبادل الديون المحلية (DDEP) قد عزز الميزانيات العمومية للبنوك.

وقال: "البنوك غارقة في الأموال الآن، لكن الوصول إليها ليس سهلاً للغاية. أعلم أن لديهم المال لأن الحكومة تمكنت من مواصلة سداد ديون برنامج تبادل الديون المحلية. لذا فإن البنوك لديها أموال، ولكن الحصول على الأموال ليس بهذه السهولة، على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة".

وتدعم البيانات تقييمه بشأن تحسن السيولة وانخفاض تكلفة الائتمان على المستوى العام. فقد ظل سعر الفائدة السياساتي لبنك غانا عند 14 في المئة منذ سبتمبر 2026، انخفاضاً من 28 في المئة في مايو 2025. كما انخفض متوسط سعر الإقراض في البنوك التجارية من 20.58 في المئة في يناير 2026 إلى 15.94 في المئة في أغسطس، وهو أدنى مستوى له منذ 25 عاماً. كما انخفض سعر غانا المرجعي، وهو المعيار المستخدم لتسعير القروض، إلى 11.71 في المئة في مارس.

ومع ذلك، فإن هذه المتوسطات تحجب التكلفة التي تواجهها الشركات الصغيرة والمتوسطة في الواقع. وتظهر بيانات بنك غانا لشهر مايو 2026 أن معدلات النسبة السنوية (APRs) الاسترشادية للائتمان الممنوح للشركات الصغيرة والمتوسطة لمدة عام واحد تتراوح بين 11.03 في المئة كحد أدنى و33.58 في المئة كحد أقصى، مع قيام عدة بنوك بالتسعير بما يتجاوز 25 في المئة بكثير. ولا تزال الفجوة بين سعر الفائدة السياساتي وما يُعرض فعلياً على الشركات الصغيرة واسعة.

حاجز الضمانات

وحدد ديفور متطلبات الضمانات باعتبارها العقبة الحاسمة، مستشهداً بحالات طُلب فيها من المقترضين تقديم ضمانات تُقدر قيمتها بنحو 120 في المئة من مبلغ القرض.

وقال: "الضمانات هي مشكلة أخرى لا تزال قائمة في السوق. إذا لم تخنّي الذاكرة، فهم يطلبون الآن ما يقرب من 120 في المئة من المبلغ الذي تريد اقتراضه".

وأقر بأن البنوك لا تزال حذرة في أعقاب أزمة القطاع المالي في غانا، لكنه جادل بأن هذه الشروط تمنع الشركات من الاستفادة من البيئة الاقتصادية المحسنة. كما أعرب عن قلقه من أن بعض المؤسسات قد توجه الأموال المتاحة نحو الأوراق المالية الحكومية بدلاً من الإقراض للمشاريع الإنتاجية، ودعا إلى توفير بيانات موثوقة لتحديد مسار تدفق الائتمان الفعلي.

وتقدم بيانات سجل الضمانات التابع لبنك غانا نافذة جزئية على الوضع. فقد ظلت الضمانات النقدية هي الفئة الأكثر تسجيلاً في الربع الثاني من عام 2026، حيث بلغت 80,673 عملية تسجيل، أي ما يعادل 68.7 في المئة من إجمالي الضمانات المقدمة. ويشير هيمنة الضمانات النقدية إلى أن المقرضين لا يزالون يفضلون أكثر الضمانات أماناً، مما يضر بالشركات التي تتمثل أصولها في المخزون أو المعدات أو الذمم المدينة بدلاً من الودائع السائلة. وانخفض إجمالي التسجيلات بنسبة 32.2 في المئة على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2026، مدفوعاً بشكل كبير بتراجع نشاط شركات الادخار والقروض.

قلق مستمر

وقد نبهت جمعية الصناعات الغانية إلى مسألة الوصول إلى الائتمان مراراً وتكراراً. وسجل مؤشر الأعمال للجمعية في الربع الثاني من عام 2026 مؤشر ثقة تجارية بلغ 108.7، بانخفاض طفيف عن 109.5 في الربع الأول، حيث حددت 11 في المئة من الشركات التي شملها الاستطلاع الوصول إلى الائتمان كأحد التحديات. وأشارت الجمعية إلى أنه على الرغم من زيادة الإقراض للقطاع الخاص، إلا أن هذا التوسع لم يترجم بعد إلى فوائد ملموسة للقطاع الحقيقي، مع تأثر شركات الإنشاءات بشكل خاص.

ورحب ديفور بإعادة هيكلة الحكومة لنظام ضريبة القيمة المضافة، والتي قال إنها ساعدت في خفض تكاليف الإنتاج. لكنه جادل بأن انخفاض تكاليف الإنتاج وانخفاض الأسعار المرجعية سيقدمان إغاثة محدودة إذا لم تتمكن الشركات من تلبية الشروط المطلوبة للحصول على الائتمان في المقام الأول.

ما قد تقدمه الموازنة

وقال نائب وزير المالية توماس أمبيم نياركو إن موازنة عام 2027 لن تقدم ضرائب جديدة، حيث ستعتمد الحكومة على ترشيد النفقات وخفض الإنفاق لتمويل برامجها الرائدة. ويتمثل العنصر الأساسي في برنامج "الاقتصاد الجديد" الذي تبلغ قيمته حوالي 10 مليارات دولار أمريكي على مدى أربع سنوات من 2027 إلى 2030، ويستهدف خلق فرص عمل في الزراعة والمنسوجات والأدوية والسياحة والتصنيع، ويتم تمويله دون اقتراض جديد جزئياً من خلال خفض هدف الفائض الأولي من 1.5 في المئة إلى 0.5 في المئة من الناتج المحلي الإجمالي.

ولم يكن من الواضح، قبيل عرض الموازنة، ما إذا كان هذا البرنامج يتضمن تدابير محددة لتخفيف قيود الضمانات أو تحفيز الإقراض للقطاعات الإنتاجية. وبالنسبة لأعضاء جمعية الصناعات الغانية، سيكون الاختبار هو ما إذا كانت السيولة المحسنة في النظام المصرفي ستترافق مع ائتمان يصل فعلياً إلى المصانع والورش والمزارع.

---

ملاحظة المحرر: رقم ضمان الـ 120 في المئة هو كما صرح به إريك ديفور من جمعية الصناعات الغانية؛ وليس مطلباً رسمياً من بنك غانا. لم تكن الموازنة قد عُرضت بعد وقت النشر. تعكس بيانات معدلات النسبة السنوية لبنك غانا المعدلات الاسترشادية لشهر مايو 2026، وقد يواجه المقترضون الأفراد شروطاً مختلفة.