رابطة المصارف الغانية: يجب على قطاع الصناعة والتصنيع قيادة ميزانية عام 2027

قال الرئيس التنفيذي لرابطة المصارف الغانية يوم الأربعاء إن قطاع المصارف يمتلك أموالاً للإقراض تزيد عن الشركات الموثوقة القادرة على اقتراضها، داعياً الحكومة إلى استخدام ميزانية عام 2027 لتحفيز الطلب على الائتمان عبر بناء القطاع الصناعي والتصنيعي بدلاً من الاكتفاء بتوفير السيولة فحسب.

وأوضح جون أواه أن الائتمان الموجه للقطاع الخاص قد نما بأكثر من 30 في المائة خلال العام الماضي، وأن أسعار الفائدة على القروض انخفضت من مستويات تجاوزت 20 في المائة لتصل إلى نحو 15 في المائة، بينما تلقى بعض المقترضين عروضاً منخفضة وصلت إلى 9.5 في المائة. وقال في تصريحات لبرنامج «بي إم إكسبريس» على قناة «جوي نيوز» عشية تقديم وزير المالية الدكتور كاسييل أتُو فورسون لميزانية البلاد أمام البرلمان يوم الخميس: «أتفاجأ حقاً عندما أسمع من يقول إنه لا توجد أموال في النظام المالي».

المكون المفقود: المشاريع القابلة للتمويل مصرفياً

تتلخص الحجة الرئيسية لأواه في أن القيد الملقاة على عاتق الاقتصاد لم يعد يتمثل في توفر الائتمان، بل في غياب مشاريع قابلة للتنفيذ وقادرة على استيعابه. وطرح السؤال الذي يريد من وزير المالية الإجابة عليه، قائلاً: «هل لدينا مشاريع كافية قابلة للتمويل لتقرضها المصارف؟ هذا هو السؤال، والسؤال الذي يُعد بمليارات الدولارات».

وتتطابق تقييماته مع المخاوف التي أثارها قبل أيام إدوارد إيفا، مؤسس بنك «فيدليتي»، الذي أشار إلى أن المصارف الغانية دأبت على امتلاك رؤوس أموال تفوق المشاريع القابلة للتنفيذ طوال العقد الماضي. ولفت إيفا إلى أن نسبة القروض إلى الودائع بلغت في المتوسط نحو 50 في المائة، مما يعني أن نسبة كبيرة من الودائع تظل مجمدة في الأوراق المالية الحكومية بدلاً من أن تُضخ في الأنشطة التجارية.

وتدعم البيانات الصادرة عن بنك غانا (البنك المركزي) صورة تحسن إمدادات الائتمان؛ إذ نما الائتمان الموجه للقطاع الخاص بنسبة 35.5 في المائة في شهر آب/أغسطس 2026 مقارنة بـ 13.3 في المائة في العام السابق، بينما انخفض متوسط سعر الفائدة على القروض إلى 15.9 في المائة نزولاً من 24.2 في المائة خلال الفترة نفسها. غير أن مسح ظروف الائتمان الصادر عن البنك المركزي أشار أيضاً إلى أنه على الرغم من انتعاش الطلب على قروض الشركات، فإن التعافي لا يزال تدريجياً ومفاوتاً بين قطاع وآخر.

الصناعة والتصنيع بوصفهما محركاً للطلب

جادل أواه بأن الميزانية يجب أن توجه الإقراض نحو القطاعين القادرين على توسيع الإنتاج وخلق فرص العمل وضخ الدخل في أيدي العائلات. وخص بالذكر قطاعي الصناعة والتصنيع، موضحاً أن التوسع في إقامة المصانع سيوفر فرص عمل، ومن ثم سيقوم العمال ذوو الدخول المنتظمة بالإنفاق في الأسواق مثل سوق كانتامانتو وغيرها من المراكز التجارية.

وقال: «إذا وُجهت الميزانية نحو الصناعة والتصنيع وشهدنا أعداداً أكبر من العاملين على خطوط الإنتاج في المصانع، فإن هؤلاء جميعاً سيكونون مستهلكين يقصدون كانتامانتو وما شابهها للشراء».

وترتبط تصريحاته مباشرة بأزمة جانب الطلب التي وصفها تجار كانتامانتو هذا الأسبوع، إذ أفادوا بأن الزبائن يعمدون بانتظام إلى خفض الأسعار المعروضة إلى النصف لعدم امتلاكهم النقود. وليست مشكلة التجار في عدم توفر البضائع أو ارتفاع أسعارها الجنوني، بل في افتقار المشترين إلى الدخل. وعليه، فإن وصفة أواه تمثل الجانب المقابل المرتبط بالعرض: ضع الناس على خطوط الإنتاج في المصانع، وسيتحولون إلى مشترين.

سياق الميزانية

ومن المتوقع أن تشكل ميزانية عام 2027 تحولاً من مرحلة الاستقرار الاقتصادي الكلي نحو الإنتاج وخلق فرص العمل. وقد صرح نائب وزير المالية توماس أمبيم نياركو بأنه لن يتم فرض ضرائب جديدة، على أن تعتمد الحكومة على ترشيد الإنفاق لتمويل برامجها الرائدة. وأعلن الرئيس ماهاما عن مبادرة «الاقتصاد الجديد» بقيمة 10 مليارات دولار أمريكي والتي تستهدف الزراعة التجارية، والمنسوجات، والصناعات الدوائية، والسياحة، والمعادن الحيوية، إلى جانب قطاعات أخرى.

كما أتمت الحكومة برنامجها مع صندوق النقد الدولي البالغ قيمته 3 مليارات دولار أمريكي ووقعت أداة تنسيق سياسات جديدة للحفاظ على الاستقرار، بينما بلغت الاحتياطيات الدولية الإجمالية ما يعادل 4.2 أشهر من تغطية الواردات في شهر آب/أغسطس 2026. وبلغ معدل التضخم 5.5 في المائة في شهر تشرين الأول/أكتوبر، ضمن نطاق استهداف البنك المركزي البالغ 6 إلى 10 في المائة، بينما استقر سعر الفائدة الرئيسي عند 14 في المائة منذ شهر آذار/مارس.

وتمنح هذه المؤشرات الحكومة حيزاً مالياً. ويبقى السؤال المفتوح الذي طرحه أواه ليوم الخميس هو ما إذا كانت الميزانية ستحول هذا الحيز إلى حوافز ملموسة للاستثمار الصناعي، وما إذا كانت الشركات ستتجاوب عبر تقديم مشاريع تعتبرها المصارف قابلة للتمويل.

---

ملاحظة المراسل: إن رقم نمو الائتمان الموجه للقطاع الخاص البالغ 30 في المائة والذي أشار إليه أواه يتسق بشكل عام مع بيانات بنك غانا التي أظهرت نمواً بنسبة 35.5 في المائة في آب/أغسطس 2026. أما معدل الفائدة على القروض البالغ 9.5 في المائة والذي ذكره فيقع في الحد الأدنى لمعدلات النسبة المئوية السنوية الإرشادية المنشورة من قبل البنك المركزي؛ حيث أظهرت بيانات بنك غانا لشهر أيار/مايو 2026 أن معدلات قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة لأجل عام واحد تتراوح بين 11.03 في المائة و33.58 في المائة اعتماداً على المقرض. ولم تكن الميزانية قد قُدِّمت بعد وقت النشر.