الذهب يقفز 1.6% مع تراجع أسعار النفط لتهدئة مخاوف التضخم، وتوقعات رفع الفائدة الفيدرالية تخيم على الأسواق

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة يزيد على 1% يوم الاثنين، مواصلةً مكاسبها القوية خلال الأسبوع، بدعم من تراجع أسعار النفط الخام مما خفف مخاوف التضخم، إلى جانب انخفاض الدولار الذي جعل المعدن النفيس أكثر جاذبية للمشترين الأجانب. غير أن هذه المكاسب تواجه اختباراً وشيكاً يتمثل في بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة وتزايد التوقعات بأن يقدم الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

وصعد الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 1.6% ليصل إلى 4,129.69 دولار للأوقية بحلول الساعة 02:20 بتوقيت غرينتش، في حين ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم ديسمبر بنسبة 1.6% لتسجل 4,139.00 دولار. وكان المعدن قد حقق مكاسب بلغت نحو 5% في الأسبوع الماضي.

تراجع النفط يقود موجة الصعود

وانخفضت أسعار النفط بعد أن صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه من المستبعد للغاية أن يأمر بشن هجمات أخرى على إيران في الوقت الذي تتواصل فيه المحادثات لإنهاء الصراع، مما خفف المخاوف بشأن احتمال تعطل الإمدادات في الشرق الأوسط. وتراجع خام برنت 64 سنتاً، أو بنسبة 0.64%، ليسجل 97.67 دولار للبرميل، بينما هبط خام غرب تكساس الوسيط 35 سنتاً، أو بنسبة 0.40%، إلى 90.51 دولار.

ويمكن أن تؤدي أسعار النفط المنخفضة إلى تخفيف الضغوط التضخمية والحد من التوقعات بأن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائداً.

وقال تيم ووترر، كبير محللي الأسواق لدى "كيه سي إم ترايد" (KCM Trade): "إن نبرة ترامب الأكثر تصالحية تجاه إيران تساعد في كبح جماح أسعار النفط، وهو ما خفف بدوره بعض الضغوط التضخمية التي كانت تثقل كاهل المعدن، إلى جانب التراجع الطفيف في الدولار".

وانخفض الدولار، مما جعل المعدن النفيس المقوم بالعملة الأمريكية أكثر ملاءمة للمشترين حائزي العملات الأخرى.

بيانات الوظائف القوية تزيد المشهد تعقيداً

وجاءت موجة الصعود في ظل سوق عمل أمريكية تتسم بمرونة مفاجئة. فقد ارتفعت الوظائف غير الزراعية في أكتوبر بمقدار 165,000 وظيفة، وهو ما يفوق بأكثر من الضعف توقعات الاقتصاديين التي كانت تشير إلى 59,000 وظيفة، بينما انخفض معدل البطالة إلى 4.1% مقارنة بـ 4.2%. وقد عززت هذه البيانات التي جاءت أقوى من المتوقع التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي ما زال على المسار الصحيح لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر.

ويرى المتداولون حالياً احتمالاً بنسبة 79% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في ديسمبر، مرتفعاً من 71% قبل صدور بيانات الوظائف، وذلك بحسب أداة "فيد ووتش" (FedWatch) التابعة لمجموعة سي إم إي (CME). وقد دعا العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي علناً إلى مزيد من التشديد النقدي. فقد قالت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، إنها تتوقع أن "يضطر البنك المركزي إلى تشديد السياسة النقدية بدرجة أكبر"، بينما قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن التضخم لا يزال مرتفعاً للغاية ويجب على الفيدرالي ضمان عودته بشكل مستدام إلى هدف 2%.

وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة عموماً إلى الضغط على الذهب نظراً لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول التي لا تدر عائداً.

بيانات رئيسية مرتقبة

وينتظر المشاركون في الأسواق الآن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر والتي تصدر يوم الثلاثاء، يليها مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة. ومن المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في تمام الساعة 8:30 صباحاً بالتوقيت الشرقي في 10 نوفمبر.

وأضاف ووترر: "أي قراءات مرتفعة للتضخم من شأنها غالباً أن تعزز الدولار وترفع احتمالات رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، وهو ما سيعيد الذهب سريعاً إلى موقف دفاعي".

المعادن النفيسة الأخرى

وعلى صعيد المعادن الأخرى، صعدت الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 2.8% لتصل إلى 53.31 دولار للأوقية، وربح البلاتين 1.6% ليسجل 1,556.14 دولار، بينما ارتفع البلاديوم بنسبة 2.1% إلى 1,044.28 دولار. وتجاوزت مكاسب الفضة نظيرتها للذهب، مما يعكس دورها المزدوج كملاذ آمن ومعدن صناعي مرتبط بتوقعات نشاط اقتصادي أقوى.